亏损企业科创板IPO如何信披过关?上交所明确五方面

来源:http://www.goda56.com 时间:03-07 18:52:09

  (本文来自于21财经)

  (编辑:朱益民)

  尚未盈利的发行人应当披露未来是否可实现盈利的前瞻性信息,对其产品服务或者业务的发展趋势研发阶段以及达到盈亏平衡状态时主要经营要素需要达到的水平进行预测,并披露相关假设基础;存在累计未弥补亏损的发行人应当分析并披露在上市后的变动趋势。披露前瞻性信息时应当声明其假设的数据基础及相关预测具有重大不确定性,提醒投资者进行投资决策时应谨慎使用。

  5.投资者保护措施及承诺

  1.原因分析

  同时,上交所表示,保荐机构及申报会计师应充分核查上述情况,对发行人尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损是否影响发行人持续经营能力明确发表结论性意见。

  具体来看分为五大方面:

  尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损的发行人,应当披露依法落实保护投资者合法权益规定的各项措施;还应披露本次发行前累计未弥补亏损是否由新老股东共同承担以及已履行的决策程序。尚未盈利企业还应披露其控股股东实际控制人和董事监事高级管理人员核心技术人员按照相关规定作出的关于减持股份的特殊安排或承诺。

  尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损的发行人,应结合行业特点分析并披露该等情形的成因,如产品仍处研发阶段,未形成实际销售;产品尚处于推广阶段,未取得客户广泛认同;产品与同行业公司相比技术含量或品质仍有差距,未产生竞争优势;产品产销量较小,单位成本较高或期间费用率较高,尚未体现规模效应;产品已趋于成熟并在报告期内实现盈利,但由于前期亏损较多,导致最近一期仍存在累计未弥补亏损;其他原因。发行人还应说明尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损是偶发性因素,还是经常性因素导致。

  3.趋势分析

  21世纪经济报道

  4.风险因素

  未盈利企业上市是科创板一大重要的特色,但因此也衍生出了诸多的问题,在3月3日上交所发布的《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》中则明确了这类企业在申请上市的过程中的信息披露要求。

  21世纪经济报道 21财经APP 谷枫 北京报道

  尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损的发行人,应充分披露相关风险因素,包括但不限于:未来一定期间无法盈利或无法进行利润分配的风险,收入无法按计划增长的风险,研发失败的风险,产品或服务无法得到客户认同的风险,资金状况业务拓展人才引进团队稳定研发投入等方面受到限制或影响的风险等。未盈利状态持续存在或累计未弥补亏损继续扩大的,应分析触发退市条件的可能性,并充分披露相关风险。

  发行人应充分披露尚未盈利或最近一期存在累计未弥补亏损对公司现金流业务拓展人才吸引团队稳定性研发投入战略性投入生产经营可持续性等方面的影响。

责任编辑:陈悠然 SF104

  2.影响分析


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